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　　为何政府鼓励股权投资？

　　因为中国的经济要转型，资金必须脱虚向实。而股权投资恰恰是投到实体经济、投到企业的实地去。

　　投资人变成企业长期股东时，投资人便愿意把自己所持有的的资源和隐性能力嫁接到这个公司，为公司的长期发展做出持续性的贡献。预计，在中国经济持续转型的前景下，今年两会股权投资将迎又一波政策红利。

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　　高净值人群的资产配置偏好

　　在人处在资产量比较小的财富积累阶段时，更多得会选择买房、买车、以及购买股票等。到了财富充裕的阶段时，就会有更高水平资产配置需求，此时权益类产品（股权类投资，或者称为VC/PE）就成为了加入资产配置篮子的优先选项。

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　　金字塔顶端的投资方式——股权投资

　　广义的股权投资是从投资方式的角度出发，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

　　简单的讲，股权投资就是寻找优秀的高成长性的公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。

　　常见的股权投资主要分布在以下几个阶段：

　　1、种子投资创业的种子期项目往往就是一个BP（商业策划书）或一个创意，有时连BP都没有，创业者有个想法要下海创业，估值一般应该是500万以内。

　　2、天使投资天使阶段在种子之后，天使估值一般从1000万到3000万。此时项目数据比较初步，很多时候是产品做出来了刚上线，模式出来了但未被验证。

　　3、风险投资（VC）VC投资的阶段一般涵盖A、B、C轮，A轮投资千万人民币以上，B轮投资千万美金以上，C轮出手往往是一亿美金了。VC投资和天使投资最大的不同，在于项目的商业模式已经得到验证，运营数据也跑通了，项目看起来前景秀丽。

　　4、私募股权（PE）企业一般从D轮融资开始算进入PE阶段了，PE都是在项目方取得骄人业绩和行业地位时介入，项目也准备上市或被并购。

　　每个阶段的成功率都大不相同：在种子期机构的成功率大概在5—10％。个人投资者的成功率就是千分之几了，天使阶段机构投资者有10—20%的成功率，VC的成功率大概是在20—30%，PE能做到50—70%。。

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　　从宏观到微观——识别优秀的股权投资产品

　　确立了股权投资在资产配置的重要性后，现在就是那个最关键的问题，如何选择优秀的私募股权产品？这里面至少包含了四个维度：

　　以赛车的原理来做比喻：

1、选好趋势（选好赛车场）换句话说，我们要做好宏观分析，我们需要关注的是面，而不是点。顺势而为是我们做投资必须要遵守的第一定律。

2、在顺势的基础上选好具体细分行业（选好跑道）行业每天都在变，要判断一个行业好不好，首先要分析这个行业的结构以及这个行业未来成长性怎么样。因此，避开下行行业，拥抱新兴行业机会，或是未来股权投资成功的关键。

3、在有价值的行业里选择最具成长性的公司（选好赛车）好的行业未必所有企业都有投资价值，我们应该寻找的是价值制高点、有一定的行业壁垒、处于快速成长期阶段的公司。在选好公司的时候，会有一些通用的参考标准，即“六脉神剑”（6M）：市场（Market）、模式（Model）、资金（Money）、团队（Man）、移动（Mobile）、动机（Motivation）。当然“六脉神剑”是很专业的武功，对于普通投资者而言，通过母基金间接但快速地把握“六脉神剑”，把专业的事交给专业的人，一招顶六招，才是精选优质公司的最佳途径。

4、选择好的“操盘手”（选好赛车手）从投资股权基金的投资人角度出发，所谓好的“操盘手”就是一个好的基金管理人，那么如何选择一个好的基金管理人呢？不仅是从表面的投资收益去评判一个是否为一个优质的基金管理人。作为专业的基金管理机构，从全方面安全管理的角度来看，优秀的基金管理人或机构，都需要最具专业的专业水准、严格的风控，负责任的思想道德层面等，去思考项目安全，基金管理风险，以及价值投资回报等。

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　　小结

　　通过一个靠谱的财富管理机构，投资者可以一次携手业内众多创投圈大佬布局股权，实现“白马+黑马”的多基金组合，进一步把握市场机会、分散投资风险。毕竟，一个大佬看走眼很正常，大多数顶级大佬都看走眼，概率是非常低的。